در هنگام جستجو کلمه در قسمت عنوان میتوانید کلمات مورد جستجو را با کاراکتر (-) جدا کنید.
کاربرد نوع شرط:
- جایگاه : پژوهشی
- مجله: مطالعات اجتماعی روان شناختی زنان
- نوع مقاله: Journal Article
- کلمات کلیدی: کارآفرینی,TOPSIS,منطق فازی,انگیزه های کارآفرینی,دختران دانش جو
- چکیده: دست یابی به توسعه پایدار در جهت تعالی انسان ها، کاهش نابرابری، و ایجاد عدالت اجتماعی، بدون در نظر گرفتن زنان و نقش چندگانه آنان در اجتماع، امکان پذیرنیست. امروز زنان، با در دست گرفتن بیش از نیمی از ظرفیت دانشگاه ها،متقاضیانی مهارت دیده و دارای تحصیلات دانشگاهی اند، که از این نظر بر مردان برتری یافته اند، هرچند که دربازار کار ایران سهمی ناچیز دارند.با توجه به محدود بودن دامنه سرمایه گذاری از سوی دولت، خوداشتغالی و افزایش کارآفرینی، به عنوان یکی از مهم ترین راه های حل مشکل بی کاری، مورد توجه قرار گرفته استو به دلیل آن که شناسایی انگیزه های کارآفرینی، به مسوولان در مورد سیاست گذاری های حمایتی لازم از کارآفرینان کمک می کند، این نوشتار بر آن است با روی کردی فازی و با استفاده از روش TOPSIS، به شناسایی، ارزیابی، و رتبه بندی این انگیزه ها در میان دختران دانشجوی گروه اقتصاد و حساب داری دانشگاه یزد بپردازد.نتایج پژوهش بیان گر آن است اصلی ترین انگیزه کارآفرینی دختران دانشجو، فراهم سازی شرایط برای زندگی بهتر، و پس از آن مفیدبودن برای جامعه، دست یابی به استقلال، و شناخت و بروز استعداد ها و توانایی های شخصی است.
- چکیده انگلیسی: Reaching a sustainable development one which seeks to enrich human excellence, reduce inequality and promote social justice is impossible without considering women and their multi-dimensional roles in society. Today, women are not merely housewives. They are skilled applicants with university degrees who have even excelled men in this area, in a way that over half of university seats are occupied by female students. However, they still have little share in the job market. Due to scarcity of government investment resources, entrepreneurship is the best way for solving this unemployment problem. Therefore, due to the importance of identifying motivations for entrepreneurship, this paper seeks to identify these motivations in female students of economics and accounting departments of University of Yazd. The paper also uses TOPSIS Fuzzy approach for ranking the introduced motivations for entrepreneurship. The results of the paper show that preparing a better life is the main motivation for entrepreneurship among female students. Also, becoming a useful person for society, independence, and identifying one's talents and capabilities are found as the next most important motives for entrepreneurship by women. At the end, the paper provides some suggestions for developing women entrepreneurship in Iran.
- انتشار مقاله: 15-06-1385
- نویسندگان: داریوش دموری,مهران نجاتی آجی بیشه,شمیم منفرد
- مشاهده
- جایگاه : پژوهشی
- مجله: مدیریت دارایی و تامین مالی
- نوع مقاله: Journal Article
- کلمات کلیدی: نرخ ارز,بازده سهام,گارچ,حافظۀ بلندمدت
- چکیده: نرخ ارز و سیستم مناسب ارزی از محورهای اصلی سیاستهای اقتصادی محسوب میشود. نوسانات نرخ ارز از عمدهترین مسائل بخش بازرگانی خارجی هر کشور است. با توجه به اینکه بازده سهام پذیرفتهشده در بورس اوراق بهادار از عوامل مختلف بهویژه متغیرهای کلان اقتصادی تأثیر میگیرد، در این مطالعه حافظۀ بلندمدت در سری بازده، در بازه زمانی اول فروردین 1390 تا پایان اسفند 1394 و رابطۀ بین نوسانات نرخ ارز ریال/دلار و بازده سهام در بازه زمانی1390 و 1391 با استفاده از الگوهای تکمتغیره و چندمتغیرۀ گارچ بررسی میشود. براساس نتایج بهدستآمده همۀ سریهای بازده، نشاندهندۀ وجود حافظۀ بلندمدت است. همچنین برمبنای مقایسۀ الگوهای استفادهشده در این پژوهش، الگوی (student-GARCH (1,1 بهترین برآورد را برای شاخص کل در بازه زمانی 1394-1390 نسبت به الگوهای دیگر نشان میدهد. با بررسی نوسان نرخ ارز ریال/دلار در بازه زمانی سال 91 و 90، الگوی student-GARCH (1,1) منجر به برآورد بهتری میشود. همچنین در بررسی رابطۀ بین نرخ ارز و بازده سهام ارتباطی دیده نمیشود.
- چکیده انگلیسی: Nowadays, the issue of how to choose an appropriate system of currency exchange can be considered as one the pivots of macroeconomic policies and, in turn, currency fluctuation turns to one of the most crucial concerns of each country’s foreign commerce. Since, stock returns in the stock market are influenced by various factors, especially the macroeconomic variables, In this study, we examined the relationship between long-term memory in the return series (March 2011until February 2015) and USD / IRR exchange rate volatility and return on equity of Tehran Stock Exchange. Applying univariate and multivariate models GARCH in the first period (2011 and 2012), we witness that there exists the long-term memory in all series of return. In addition, not only does the student-GARCH (1,1) model indicate the best conformity with the total index (2011-2015), compared to other models, but it also can estimate exchange rates for the period of 2011and 2012 with higher accuracy. It is also noticeable that there exists no significant relationship between the exchange rates and the stock market returns, in the given period.
- انتشار مقاله: 19-02-1396
- نویسندگان: داریوش دموری,نگار میرزاد
- مشاهده
- جایگاه : پژوهشی
- مجله: مدیریت دارایی و تامین مالی
- نوع مقاله: Journal Article
- کلمات کلیدی: سیاست تقسیم سود,حاکمیت شرکتی,مالکیت نهادی,رقابت در بازار محصول,هزینههای نمایندگی
- چکیده: هدف این پژوهش، بررسی تأثیر همزمان سیاست تقسیم سود، نسبت بدهی، مالکان نهادی و رقابت بازار محصولبهعنوان سازوکارهای نظارتی و کنترلی بیرونی حاکمیت شرکتی بر هزینههای نمایندگی است.بهمنظور دستیابی به این هدف، 85 شرکت تولیدی پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران در بازه زمانی 1386–1391بررسی شد. بهدلیل نوع دادههای پژوهش، از روش دادههای ترکیبی استفاده شده است. مدل رگرسیونی پژوهش با روش مدل رگرسیون توبیت با آثار تصادفی برآورد شدهاست. نتایجبررسی همزمان سازوکارهای بیرونی حاکمیت شرکتی بیانگر آن است که رقابت و نسبت بدهی، تأثیری کاهنده بر هزینههای نمایندگی دارند؛ اما حاصل سود تقسیمی بهعنوان معیاری از سیاست تقسیم سود، بر هزینههای نمایندگی، تأثیر معناداری ندارد. همچنین مالکان نهادی بر هزینههای نمایندگی،تأثیرمثبتو معناداری دارند.
- چکیده انگلیسی: The goal of this study is to investigate the simultaneous effects of dividend policy, leverage, institutional ownership, and product market competition as external supervision and control mechanisms of corporate Governance on agency cost. In order to achieve this goal, we study 85 manufacturing companies among listed firms in the Tehran Stock Exchange during 1386-1391. To test the Hypothesis, panel data and Tobit regression model method is used. The results indicated that the product market competition and debt ratio negatively affect the agency cost while institutional ownership positively affects agency cost. However, dividend yield as a measure of dividend policy has no significant impact on agency cost.
- انتشار مقاله: 01-09-1395
- نویسندگان: داریوش دموری,مینو ایزدی
- مشاهده
- جایگاه : پژوهشی
- مجله: مدیریت دارایی و تامین مالی
- نوع مقاله: Journal Article
- کلمات کلیدی: نرخ ارز,بازده سهام,گارچ,حافظۀ بلندمدت
- چکیده: نرخ ارز و سیستم مناسب ارزی از محورهای اصلی سیاستهای اقتصادی محسوب میشود. نوسانات نرخ ارز از عمدهترین مسائل بخش بازرگانی خارجی هر کشور است. با توجه به اینکه بازده سهام پذیرفتهشده در بورس اوراق بهادار از عوامل مختلف بهویژه متغیرهای کلان اقتصادی تأثیر میگیرد، در این مطالعه حافظۀ بلندمدت در سری بازده، در بازه زمانی اول فروردین 1390 تا پایان اسفند 1394 و رابطۀ بین نوسانات نرخ ارز ریال/دلار و بازده سهام در بازه زمانی1390 و 1391 با استفاده از الگوهای تکمتغیره و چندمتغیرۀ گارچ بررسی میشود. براساس نتایج بهدستآمده همۀ سریهای بازده، نشاندهندۀ وجود حافظۀ بلندمدت است. همچنین برمبنای مقایسۀ الگوهای استفادهشده در این پژوهش، الگوی (student-GARCH (1,1 بهترین برآورد را برای شاخص کل در بازه زمانی 1394-1390 نسبت به الگوهای دیگر نشان میدهد. با بررسی نوسان نرخ ارز ریال/دلار در بازه زمانی سال 91 و 90، الگوی student-GARCH (1,1) منجر به برآورد بهتری میشود. همچنین در بررسی رابطۀ بین نرخ ارز و بازده سهام ارتباطی دیده نمیشود.
- چکیده انگلیسی: Nowadays, the issue of how to choose an appropriate system of currency exchange can be considered as one the pivots of macroeconomic policies and, in turn, currency fluctuation turns to one of the most crucial concerns of each country’s foreign commerce. Since, stock returns in the stock market are influenced by various factors, especially the macroeconomic variables, In this study, we examined the relationship between long-term memory in the return series (March 2011until February 2015) and USD / IRR exchange rate volatility and return on equity of Tehran Stock Exchange. Applying univariate and multivariate models GARCH in the first period (2011 and 2012), we witness that there exists the long-term memory in all series of return. In addition, not only does the student-GARCH (1,1) model indicate the best conformity with the total index (2011-2015), compared to other models, but it also can estimate exchange rates for the period of 2011and 2012 with higher accuracy. It is also noticeable that there exists no significant relationship between the exchange rates and the stock market returns, in the given period.
- انتشار مقاله: 19-02-1396
- نویسندگان: داریوش دموری,نگار میرزاد
- مشاهده
- جایگاه : پژوهشی
- مجله: مدیریت دارایی و تامین مالی
- نوع مقاله: Journal Article
- کلمات کلیدی: نقدینگی,کیفیت بازار,توقف نماد معاملاتی,فعالیت معامله,نوسان قیمت
- چکیده: محققان درباره این که توقف معاملات سهام، چه آثاری بر کیفیت بورس دارد، نظریات متفاوتی دارند. در پژوهشهایی که تا کنون انجام شده، آثار مثبت یا منفیِ توقف نماد یک سهم، به طور قطعی به اثبات نرسیده است. هدف این پژوهش، بررسی تأثیر توقف نماد معاملاتی، بر کیفیت بورس اوراق بهادار تهران است، که طی یک دوره زمانی از 1386 تا 1390، مورد بررسی قرار گرفته است. بدین منظور برای سنجش کیفیت بورس اوراق بهادار، سه متغیر: فعالیت معامله، نقدینگی و نوسان قیمت سهام، در نظر گرفته میشود. لازم به ذکر است منظور از توقف در این پژوهش، توقف به دلیل مجمع عادی سالیانه است. در این پژوهش برای بررسی فرضیهها، از نرم افزارهای آماری استفاده شده است. از آنجا که طبق آزمون «کولموگرف اسمیرنف»، مؤلفههای کیفیت نرمال نبودند از روشهای ناپارامتریک(آزمون ویلکاکسون) استفاده شده است. نتایج آماری به دست آمده نشان می دهد که به طور کلی توقف نماد معاملاتی، فعالیت معامله را کاهش و نقدینگی را افزایش میدهد ولی تأثیر معنیداری بر نوسان قیمت ندارد.
- چکیده انگلیسی: Researchers have different opinions on the effects of trading halts. The positive and negative effects resulting from trading halts has not been proved conclusively in conducted researches. The purpose of this study is to investigate the effect of trading halts on quality of Tehran Stock Exchange during 2007 to 2011. Three quality variables that are used to measure quality include trading activity, liquidity and volatility. It is necessary to note that this study only examines the stops related to annual ordinary assembly. Statistical software has been used in order to adjust and classify data and test the hypotheses. Since, according to KolmogorovâSmirnov test the components of quality were abnormal, nonparametric methods have been used. Statistical results show that in general trading activity declines after trading halts and liquidity increases and trading halts have no significant effect on volatility.
- انتشار مقاله: 25-03-1395
- نویسندگان: محبوبه زارعی,داریوش دموری
- مشاهده
- جایگاه : پژوهشی
- مجله: مدیریت دارایی و تامین مالی
- نوع مقاله: Journal Article
- کلمات کلیدی: نرخ ارز,بازده سهام,گارچ,حافظۀ بلندمدت
- چکیده: نرخ ارز و سیستم مناسب ارزی از محورهای اصلی سیاستهای اقتصادی محسوب میشود. نوسانات نرخ ارز از عمدهترین مسائل بخش بازرگانی خارجی هر کشور است. با توجه به اینکه بازده سهام پذیرفتهشده در بورس اوراق بهادار از عوامل مختلف بهویژه متغیرهای کلان اقتصادی تأثیر میگیرد، در این مطالعه حافظۀ بلندمدت در سری بازده، در بازه زمانی اول فروردین 1390 تا پایان اسفند 1394 و رابطۀ بین نوسانات نرخ ارز ریال/دلار و بازده سهام در بازه زمانی1390 و 1391 با استفاده از الگوهای تکمتغیره و چندمتغیرۀ گارچ بررسی میشود. براساس نتایج بهدستآمده همۀ سریهای بازده، نشاندهندۀ وجود حافظۀ بلندمدت است. همچنین برمبنای مقایسۀ الگوهای استفادهشده در این پژوهش، الگوی (student-GARCH (1,1 بهترین برآورد را برای شاخص کل در بازه زمانی 1394-1390 نسبت به الگوهای دیگر نشان میدهد. با بررسی نوسان نرخ ارز ریال/دلار در بازه زمانی سال 91 و 90، الگوی student-GARCH (1,1) منجر به برآورد بهتری میشود. همچنین در بررسی رابطۀ بین نرخ ارز و بازده سهام ارتباطی دیده نمیشود.
- چکیده انگلیسی: Nowadays, the issue of how to choose an appropriate system of currency exchange can be considered as one the pivots of macroeconomic policies and, in turn, currency fluctuation turns to one of the most crucial concerns of each country’s foreign commerce. Since, stock returns in the stock market are influenced by various factors, especially the macroeconomic variables, In this study, we examined the relationship between long-term memory in the return series (March 2011until February 2015) and USD / IRR exchange rate volatility and return on equity of Tehran Stock Exchange. Applying univariate and multivariate models GARCH in the first period (2011 and 2012), we witness that there exists the long-term memory in all series of return. In addition, not only does the student-GARCH (1,1) model indicate the best conformity with the total index (2011-2015), compared to other models, but it also can estimate exchange rates for the period of 2011and 2012 with higher accuracy. It is also noticeable that there exists no significant relationship between the exchange rates and the stock market returns, in the given period.
- انتشار مقاله: 19-02-1396
- نویسندگان: داریوش دموری,نگار میرزاد
- مشاهده
- جایگاه : پژوهشی
- مجله: مدیریت دارایی و تامین مالی
- نوع مقاله: Journal Article
- کلمات کلیدی: سیاست تقسیم سود,حاکمیت شرکتی,مالکیت نهادی,رقابت در بازار محصول,هزینههای نمایندگی
- چکیده: هدف این پژوهش، بررسی تأثیر همزمان سیاست تقسیم سود، نسبت بدهی، مالکان نهادی و رقابت بازار محصولبهعنوان سازوکارهای نظارتی و کنترلی بیرونی حاکمیت شرکتی بر هزینههای نمایندگی است.بهمنظور دستیابی به این هدف، 85 شرکت تولیدی پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران در بازه زمانی 1386–1391بررسی شد. بهدلیل نوع دادههای پژوهش، از روش دادههای ترکیبی استفاده شده است. مدل رگرسیونی پژوهش با روش مدل رگرسیون توبیت با آثار تصادفی برآورد شدهاست. نتایجبررسی همزمان سازوکارهای بیرونی حاکمیت شرکتی بیانگر آن است که رقابت و نسبت بدهی، تأثیری کاهنده بر هزینههای نمایندگی دارند؛ اما حاصل سود تقسیمی بهعنوان معیاری از سیاست تقسیم سود، بر هزینههای نمایندگی، تأثیر معناداری ندارد. همچنین مالکان نهادی بر هزینههای نمایندگی،تأثیرمثبتو معناداری دارند.
- چکیده انگلیسی: The goal of this study is to investigate the simultaneous effects of dividend policy, leverage, institutional ownership, and product market competition as external supervision and control mechanisms of corporate Governance on agency cost. In order to achieve this goal, we study 85 manufacturing companies among listed firms in the Tehran Stock Exchange during 1386-1391. To test the Hypothesis, panel data and Tobit regression model method is used. The results indicated that the product market competition and debt ratio negatively affect the agency cost while institutional ownership positively affects agency cost. However, dividend yield as a measure of dividend policy has no significant impact on agency cost.
- انتشار مقاله: 01-09-1395
- نویسندگان: داریوش دموری,مینو ایزدی
- مشاهده
- جایگاه : پژوهشی
- مجله: مدیریت دارایی و تامین مالی
- نوع مقاله: Journal Article
- کلمات کلیدی: نقدینگی,کیفیت بازار,توقف نماد معاملاتی,فعالیت معامله,نوسان قیمت
- چکیده: محققان درباره این که توقف معاملات سهام، چه آثاری بر کیفیت بورس دارد، نظریات متفاوتی دارند. در پژوهشهایی که تا کنون انجام شده، آثار مثبت یا منفیِ توقف نماد یک سهم، به طور قطعی به اثبات نرسیده است. هدف این پژوهش، بررسی تأثیر توقف نماد معاملاتی، بر کیفیت بورس اوراق بهادار تهران است، که طی یک دوره زمانی از 1386 تا 1390، مورد بررسی قرار گرفته است. بدین منظور برای سنجش کیفیت بورس اوراق بهادار، سه متغیر: فعالیت معامله، نقدینگی و نوسان قیمت سهام، در نظر گرفته میشود. لازم به ذکر است منظور از توقف در این پژوهش، توقف به دلیل مجمع عادی سالیانه است. در این پژوهش برای بررسی فرضیهها، از نرم افزارهای آماری استفاده شده است. از آنجا که طبق آزمون «کولموگرف اسمیرنف»، مؤلفههای کیفیت نرمال نبودند از روشهای ناپارامتریک(آزمون ویلکاکسون) استفاده شده است. نتایج آماری به دست آمده نشان می دهد که به طور کلی توقف نماد معاملاتی، فعالیت معامله را کاهش و نقدینگی را افزایش میدهد ولی تأثیر معنیداری بر نوسان قیمت ندارد.
- چکیده انگلیسی: Researchers have different opinions on the effects of trading halts. The positive and negative effects resulting from trading halts has not been proved conclusively in conducted researches. The purpose of this study is to investigate the effect of trading halts on quality of Tehran Stock Exchange during 2007 to 2011. Three quality variables that are used to measure quality include trading activity, liquidity and volatility. It is necessary to note that this study only examines the stops related to annual ordinary assembly. Statistical software has been used in order to adjust and classify data and test the hypotheses. Since, according to KolmogorovâSmirnov test the components of quality were abnormal, nonparametric methods have been used. Statistical results show that in general trading activity declines after trading halts and liquidity increases and trading halts have no significant effect on volatility.
- انتشار مقاله: 25-03-1395
- نویسندگان: محبوبه زارعی,داریوش دموری
- مشاهده
- جایگاه : پژوهشی
- مجله: مدیریت بازرگانی
- نوع مقاله: Journal Article
- کلمات کلیدی: تحلیل شکاف,بورس اوراق بهادار,رضایت مشتریان,مدل سروکوآل
- چکیده: پژوهش حاضر بر آن است تا با شناسایی مهمترین شاخصهای اثرگذار بر رضایت سرمایهگذاران از خدمات ارایه شده توسط کارگزاریها، وضعیت رضایت مشتریان بورس اوراق بهادار تهران و بورس-های منطقهای اصفهان و یزد را از این خدمات سنجیده و با شناسایی نقاط ضعف هریک از آنها، راهنمایی را برای بهبود خدمات در اختیار دستاندرکاران امر قرار دهد. پرسشنامه این پژوهش از ادبیات پژوهش برگرفته شده است اما برای اثبات روایی آن علاوهبر نظر خبرگان، از تحلیل عاملی نیز استفاده شده است. نتایج این مطالعه بیانگر آن است که بهترتیب، رضایت سرمایهگذاران بورسهای تهران، یزد و اصفهان از وضعیت مناسبتری برخوردارند و مسئولان بورس منطقهای اصفهان نیازمند توجه بیشتری به نیازهای سرمایهگذاران دارند.گفتنی است، اگرچه کارگزاران بورسهای تهران و یزد، رضایت مشتریان را تاحدی جلب نمودهاند اما هنوز هم در نیمی از شاخصهای رضایت مشتریان، شکاف منفی دارند. نکته جالب توجه در نتایج این پژوهش، عدم برآورده شدن انتظارات سرمایه-گذاران در مورد بعد پاسخگویی در هرسه بورس مورد پژوهش است که مطالعات بیشتری در رابطه با آن را میطلبد.
- چکیده انگلیسی: Present study seeks to appear the main important effective indicators on stockholder satisfaction from broker firm services in Tehran, Isfahan and yazd stock exchange; in addition, the study results, provide useful insights and guidance for managers to measure and improve customer relations system toward improving customer satisfaction. Our questionnaire was drawed from literature review but for measuring its validity, factor analysis was used as well as expert opinions. We found that stockholder satisfaction is in the better situation in Tehran, Yazd and Isfahan, respectively, and Isfahan stoch exchange responsibles have to have more attention to stockholder needs. Although, Tehran and Yazd broker firm services meet the customer needs but these tow stock exchanges have negative gap in half of satisfaction indicators. Besides, our results suggest that reponsiveness dimension in all of three stock exchange did not met cusomer requirements.
- انتشار مقاله: 11-10-1348
- نویسندگان: داریوش دموری,داریوش فرید
- مشاهده
- جایگاه : پژوهشی
- مجله: راهبرد مدیریت مالی
- نوع مقاله: Journal Article
- کلمات کلیدی: ROA,ROE,ارزش شرکت,کارایی سرمایهگذاری,سیاستهای تأمین مالی,سرمایه در گردش خالص
- چکیده:
هدف این پژوهش بررسی تأثیر سیاستهای تأمین مالی بر کارایی سرمایهگذاری در شرکتهای پذیرفتهشده در بورس اوراق بهادار تهران میباشد. آنچه این پژوهش را از سایر پژوهشها در حوزه کارایی سرمایهگذاری متمایز میکند متغیر سیاستهای تأمین مالی است که با استفاده از مدل مک نایت و همکاران(2009) و بروکمن(2009) از نسبت بدهی، اهرم مالی و سود سهام نقدی سنجیده میشود و برای اندازهگیری کارایی سرمایهگذاری از مدل ریچاردسون(2006) استفادهشده است. نمونه پژوهش با استفاده از روش حذف سیستماتیک و با اعمال شرایط متغیرهای پژوهش به تعداد 75 شرکت طی سالهای (1395-1390) انتخابشده است. فرضیهها با استفاده از 6 مدل رگرسیون و در نظر گرفتن متغیرهای کنترلی ارزش شرکت، ROA، ROEو سرمایه در گردش خالص و با تکنیک آماری رگرسیون دادههای تابلویی، مورد آزمون و تجزیهوتحلیل قرارگرفتهاند. نتایج پژوهش حاکی از آن است که سیاستهای تأمین مالی بر کارایی سرمایهگذاری تأثیر معنیداری دارد. علاوه براین سیاستهای تأمین مالی و کارایی سرمایهگذاری در شرکتهای باارزش متفاوت، تأثیر متفاوتی دارد.- چکیده انگلیسی: Investment efficiency is achieved when the company only invests in projects with positive present value. The aim of this study was to evaluate the impact of financial policies on investment efficiency in the company is listed on the Tehran Stock Exchange. The main hypothesis in this study is: there is a significant relationship between Financial politics and investment efficiency. What distinguishes this research from other research in the field of investment efficiency is variable financing policy using the model McKnight et al. (2009) and Brukman (2009) that the debt ratio, financial leverage and cash dividends have used is measured and to measure the efficiency of investment have used Richardson (2006). The sample has been selected using systematic elimination and restricting the number of variables 75 years (1390-1395). The hypotheses were tested and analyzed using regression model and control variables taking into account the value of the company, ROA, ROE and net working capital using panel data regression technique. The results suggest that financial policies have significant impact on investment efficiency. In addition, financial policies and investment efficiency have different effects on companies with different values. The users of financial statements including investors are recommended to choose companies with higher debt ratio and financial leverage and less dividend
- انتشار مقاله: 14-07-1395
- نویسندگان: داریوش دموری,مریم قدک فروشان
- مشاهده