در هنگام جستجو کلمه در قسمت عنوان میتوانید کلمات مورد جستجو را با کاراکتر (-) جدا کنید.
کاربرد نوع شرط:
- جایگاه : پژوهشی
- مجله: مدیریت دارایی و تامین مالی
- نوع مقاله: Journal Article
- کلمات کلیدی: ارزش بازار شرکت,سرعت تعدیل اهرم,نظریه توازن,اهرم بهینه,تصمیمات تامین مالی
- چکیده: هدف: اهرم بهینه، مرکز ثقل مطالعات ساختار سرمایه است؛ این مطالعات از نسبتهای اهرمی متفاوت بهمنزلۀ اهرم بهینه استفاده کردهاند. بهکارگیری نسبتهای متفاوت ممکن است بر نتایج مطالعات تأثیر بگذارد.
روش: پژوهش حاضر سنجههای مختلف اهرم بهینه و انتخاب مناسبترین سنجه از بین سنجههای میانگین اهرم شرکت، میانگین متحرک اهرم شرکت، میانگین اهرم صنعت و اهرم پیشبینی با رگرسیون را تحلیل میکند. انتخاب سنجۀ مناسب با بررسی سرعت تعدیل اهرم، تصمیمات تأمین مالی و ارزش بازار شرکت انجام شده است.
نتایج: نتایج نشان داد تغییرات ارزش بازار شرکتها با فاصلهگرفتن اهرم از هر یک از چهار سنجۀ اهرم بهینه مشابه است؛ بدین معنی که در شرکتهای با اهرم بالاتر از اهرم بهینه، دورشدن اهرم از اهرم بهینه سبب کاهش ارزش بازار خواهد شد؛ اما مطالعۀ سرعت تعدیل و تصمیمات تأمین مالی نشان میدهد استفاده از سنجههای مختلف سبب رسیدن به نتایج متفاوتی خواهد شد؛ بهعبارتی، نتایج به سنجههای اهرم بهینه حساس است. از بین سنجههای مطالعهشده، ویژگیهای سنجۀ میانگین متحرک بیشترین سازگاری را با تعریف اهرم بهینه در مبانی نظری دارد.- چکیده انگلیسی: Objective: Optimal leverage is one of the anchors of capital structure studies. These studies have used a wide range of debt ratios as the optimal ratio; however, the choice of the proxy can influence the results of the studies.
Method: This paper aims to scrutinize the best optimal leverage between the firm’s mean leverage, moving average leverage, industry mean leverage and predicted leverage ratio based on regressions. Choice of the best proxy is based on the speed of adjustment, financing decisions and firm’s market value.
Results: The results show that the change in market value is similar for all proxies when leverage deviates away from its optimum. It means as the firm's leverage ratio deviates away from its optimum, its market value declines in the firms whose leverage ratio is above the proxy. But the study of the speed of adjustment and financial decision shows that these alternative proxies yield results that are significantly different from each other. In other words, the conclusions drawn from the findings are sensitive to the model's proxy. Of the proxies in this study, the moving average debt measure exhibits characteristics that are most consistent with the theoretical optimal leverage ratio.- انتشار مقاله: 02-10-1397
- نویسندگان: منیژه رامشه,منیژه رامشه,منیژه رامشه
- مشاهده
- جایگاه : پژوهشی
- مجله: مدیریت دارایی و تامین مالی
- نوع مقاله: Journal Article
- کلمات کلیدی: شبیهسازی,ثبات ساختار سرمایه,نظریۀ توازن پویا,الگوهای اهرم هدف,الگوی رفتار تصادفی اهرم
- چکیده: ثبات ساختار سرمایه بدین معنی است که شرکتها موقعیت فعلی اهرم خود را نسبت به سایر شرکتها (اهرم بالاتر یا پایینتر) در طول زمان حفظ میکنند. میزان این ثبات با ارزیابی قدرت توضیحی اهرم هر دوره برای اهرم دورههای آینده اندازهگیری میشود. پژوهش حاضر با استفاده از اطلاعات 113 شرکت برای دورۀ زمانی 1379 تا 1392 میزان ثبات ساختار سرمایه را در بورس اوراق بهادار تهران بررسی کرده است؛ سپس با استفاده از روشهای شبیهسازی، سه الگوی اصلی را ارزیابی کرده که در مبانی نظری موضوع برای تبیین رفتار اهرم معرفی شده است. معیار انتخاب بهترین الگو، توانایی آن برای تولید اهرم با ثبات مشابه اهرم واقعی است. نتایج، نشاندهندۀ بیثباتی ساختار سرمایه در طول دورۀ مدّنظر است. همچنین مجموعهای از الگوهایی که قائل به اهرم هدف هستند، بهعنوان مجموعهای معتبر برای تبیین رفتار اهرم معرفی میشوند.
- چکیده انگلیسی: Cross-sectional stability of the leverage means that a firm’s current high or low leverage (relative to other firms) reliably predicts a comparable relative position in future cross-sections. The extent of stability in the cross-section is gauged by assessing the explanatory power of the current cross-section for future cross-sections going forward one year at a time and extending well into the future. This study examines the stability of leverage for 113 componies in Tehran Stock Exchange over the period 1999–2012. It conducts simulations that gauge the ability of random financing and a variety of leverage targeting models to replicate the instability of the crosssection over long horizons. The results show instability in leverage ratios. Target leverage models do a good job replicating the substantial instability of the actual leverage cross-section.
- انتشار مقاله: 12-08-1394
- نویسندگان: منیژه رامشه,غلامرضا سلیمانی امیری,رسول اسکندری,محسن قره خانی
- مشاهده
- جایگاه : پژوهشی
- مجله: مدیریت دارایی و تامین مالی
- نوع مقاله: Journal Article
- کلمات کلیدی: ارزش بازار شرکت,سرعت تعدیل اهرم,نظریه توازن,اهرم بهینه,تصمیمات تامین مالی
- چکیده: هدف: اهرم بهینه، مرکز ثقل مطالعات ساختار سرمایه است؛ این مطالعات از نسبتهای اهرمی متفاوت بهمنزلۀ اهرم بهینه استفاده کردهاند. بهکارگیری نسبتهای متفاوت ممکن است بر نتایج مطالعات تأثیر بگذارد.
روش: پژوهش حاضر سنجههای مختلف اهرم بهینه و انتخاب مناسبترین سنجه از بین سنجههای میانگین اهرم شرکت، میانگین متحرک اهرم شرکت، میانگین اهرم صنعت و اهرم پیشبینی با رگرسیون را تحلیل میکند. انتخاب سنجۀ مناسب با بررسی سرعت تعدیل اهرم، تصمیمات تأمین مالی و ارزش بازار شرکت انجام شده است.
نتایج: نتایج نشان داد تغییرات ارزش بازار شرکتها با فاصلهگرفتن اهرم از هر یک از چهار سنجۀ اهرم بهینه مشابه است؛ بدین معنی که در شرکتهای با اهرم بالاتر از اهرم بهینه، دورشدن اهرم از اهرم بهینه سبب کاهش ارزش بازار خواهد شد؛ اما مطالعۀ سرعت تعدیل و تصمیمات تأمین مالی نشان میدهد استفاده از سنجههای مختلف سبب رسیدن به نتایج متفاوتی خواهد شد؛ بهعبارتی، نتایج به سنجههای اهرم بهینه حساس است. از بین سنجههای مطالعهشده، ویژگیهای سنجۀ میانگین متحرک بیشترین سازگاری را با تعریف اهرم بهینه در مبانی نظری دارد.- چکیده انگلیسی: Objective: Optimal leverage is one of the anchors of capital structure studies. These studies have used a wide range of debt ratios as the optimal ratio; however, the choice of the proxy can influence the results of the studies.
Method: This paper aims to scrutinize the best optimal leverage between the firm’s mean leverage, moving average leverage, industry mean leverage and predicted leverage ratio based on regressions. Choice of the best proxy is based on the speed of adjustment, financing decisions and firm’s market value.
Results: The results show that the change in market value is similar for all proxies when leverage deviates away from its optimum. It means as the firm's leverage ratio deviates away from its optimum, its market value declines in the firms whose leverage ratio is above the proxy. But the study of the speed of adjustment and financial decision shows that these alternative proxies yield results that are significantly different from each other. In other words, the conclusions drawn from the findings are sensitive to the model's proxy. Of the proxies in this study, the moving average debt measure exhibits characteristics that are most consistent with the theoretical optimal leverage ratio.- انتشار مقاله: 02-10-1397
- نویسندگان: منیژه رامشه,منیژه رامشه,منیژه رامشه
- مشاهده
- جایگاه : پژوهشی
- مجله: مدیریت دارایی و تامین مالی
- نوع مقاله: Journal Article
- کلمات کلیدی: شبیهسازی,ثبات ساختار سرمایه,نظریۀ توازن پویا,الگوهای اهرم هدف,الگوی رفتار تصادفی اهرم
- چکیده: ثبات ساختار سرمایه بدین معنی است که شرکتها موقعیت فعلی اهرم خود را نسبت به سایر شرکتها (اهرم بالاتر یا پایینتر) در طول زمان حفظ میکنند. میزان این ثبات با ارزیابی قدرت توضیحی اهرم هر دوره برای اهرم دورههای آینده اندازهگیری میشود. پژوهش حاضر با استفاده از اطلاعات 113 شرکت برای دورۀ زمانی 1379 تا 1392 میزان ثبات ساختار سرمایه را در بورس اوراق بهادار تهران بررسی کرده است؛ سپس با استفاده از روشهای شبیهسازی، سه الگوی اصلی را ارزیابی کرده که در مبانی نظری موضوع برای تبیین رفتار اهرم معرفی شده است. معیار انتخاب بهترین الگو، توانایی آن برای تولید اهرم با ثبات مشابه اهرم واقعی است. نتایج، نشاندهندۀ بیثباتی ساختار سرمایه در طول دورۀ مدّنظر است. همچنین مجموعهای از الگوهایی که قائل به اهرم هدف هستند، بهعنوان مجموعهای معتبر برای تبیین رفتار اهرم معرفی میشوند.
- چکیده انگلیسی: Cross-sectional stability of the leverage means that a firm’s current high or low leverage (relative to other firms) reliably predicts a comparable relative position in future cross-sections. The extent of stability in the cross-section is gauged by assessing the explanatory power of the current cross-section for future cross-sections going forward one year at a time and extending well into the future. This study examines the stability of leverage for 113 componies in Tehran Stock Exchange over the period 1999–2012. It conducts simulations that gauge the ability of random financing and a variety of leverage targeting models to replicate the instability of the crosssection over long horizons. The results show instability in leverage ratios. Target leverage models do a good job replicating the substantial instability of the actual leverage cross-section.
- انتشار مقاله: 12-08-1394
- نویسندگان: منیژه رامشه,غلامرضا سلیمانی امیری,رسول اسکندری,محسن قره خانی
- مشاهده
- جایگاه : پژوهشی
- مجله: مدیریت دارایی و تامین مالی
- نوع مقاله: Journal Article
- کلمات کلیدی: ارزش بازار شرکت,سرعت تعدیل اهرم,نظریه توازن,اهرم بهینه,تصمیمات تامین مالی
- چکیده: هدف: اهرم بهینه، مرکز ثقل مطالعات ساختار سرمایه است؛ این مطالعات از نسبتهای اهرمی متفاوت بهمنزلۀ اهرم بهینه استفاده کردهاند. بهکارگیری نسبتهای متفاوت ممکن است بر نتایج مطالعات تأثیر بگذارد.
روش: پژوهش حاضر سنجههای مختلف اهرم بهینه و انتخاب مناسبترین سنجه از بین سنجههای میانگین اهرم شرکت، میانگین متحرک اهرم شرکت، میانگین اهرم صنعت و اهرم پیشبینی با رگرسیون را تحلیل میکند. انتخاب سنجۀ مناسب با بررسی سرعت تعدیل اهرم، تصمیمات تأمین مالی و ارزش بازار شرکت انجام شده است.
نتایج: نتایج نشان داد تغییرات ارزش بازار شرکتها با فاصلهگرفتن اهرم از هر یک از چهار سنجۀ اهرم بهینه مشابه است؛ بدین معنی که در شرکتهای با اهرم بالاتر از اهرم بهینه، دورشدن اهرم از اهرم بهینه سبب کاهش ارزش بازار خواهد شد؛ اما مطالعۀ سرعت تعدیل و تصمیمات تأمین مالی نشان میدهد استفاده از سنجههای مختلف سبب رسیدن به نتایج متفاوتی خواهد شد؛ بهعبارتی، نتایج به سنجههای اهرم بهینه حساس است. از بین سنجههای مطالعهشده، ویژگیهای سنجۀ میانگین متحرک بیشترین سازگاری را با تعریف اهرم بهینه در مبانی نظری دارد.- چکیده انگلیسی: Objective: Optimal leverage is one of the anchors of capital structure studies. These studies have used a wide range of debt ratios as the optimal ratio; however, the choice of the proxy can influence the results of the studies.
Method: This paper aims to scrutinize the best optimal leverage between the firm’s mean leverage, moving average leverage, industry mean leverage and predicted leverage ratio based on regressions. Choice of the best proxy is based on the speed of adjustment, financing decisions and firm’s market value.
Results: The results show that the change in market value is similar for all proxies when leverage deviates away from its optimum. It means as the firm's leverage ratio deviates away from its optimum, its market value declines in the firms whose leverage ratio is above the proxy. But the study of the speed of adjustment and financial decision shows that these alternative proxies yield results that are significantly different from each other. In other words, the conclusions drawn from the findings are sensitive to the model's proxy. Of the proxies in this study, the moving average debt measure exhibits characteristics that are most consistent with the theoretical optimal leverage ratio.- انتشار مقاله: 02-10-1397
- نویسندگان: منیژه رامشه,منیژه رامشه,منیژه رامشه
- مشاهده
- جایگاه : پژوهشی
- مجله: مدیریت دارایی و تامین مالی
- نوع مقاله: Journal Article
- کلمات کلیدی: شبیهسازی,ثبات ساختار سرمایه,نظریۀ توازن پویا,الگوهای اهرم هدف,الگوی رفتار تصادفی اهرم
- چکیده: ثبات ساختار سرمایه بدین معنی است که شرکتها موقعیت فعلی اهرم خود را نسبت به سایر شرکتها (اهرم بالاتر یا پایینتر) در طول زمان حفظ میکنند. میزان این ثبات با ارزیابی قدرت توضیحی اهرم هر دوره برای اهرم دورههای آینده اندازهگیری میشود. پژوهش حاضر با استفاده از اطلاعات 113 شرکت برای دورۀ زمانی 1379 تا 1392 میزان ثبات ساختار سرمایه را در بورس اوراق بهادار تهران بررسی کرده است؛ سپس با استفاده از روشهای شبیهسازی، سه الگوی اصلی را ارزیابی کرده که در مبانی نظری موضوع برای تبیین رفتار اهرم معرفی شده است. معیار انتخاب بهترین الگو، توانایی آن برای تولید اهرم با ثبات مشابه اهرم واقعی است. نتایج، نشاندهندۀ بیثباتی ساختار سرمایه در طول دورۀ مدّنظر است. همچنین مجموعهای از الگوهایی که قائل به اهرم هدف هستند، بهعنوان مجموعهای معتبر برای تبیین رفتار اهرم معرفی میشوند.
- چکیده انگلیسی: Cross-sectional stability of the leverage means that a firm’s current high or low leverage (relative to other firms) reliably predicts a comparable relative position in future cross-sections. The extent of stability in the cross-section is gauged by assessing the explanatory power of the current cross-section for future cross-sections going forward one year at a time and extending well into the future. This study examines the stability of leverage for 113 componies in Tehran Stock Exchange over the period 1999–2012. It conducts simulations that gauge the ability of random financing and a variety of leverage targeting models to replicate the instability of the crosssection over long horizons. The results show instability in leverage ratios. Target leverage models do a good job replicating the substantial instability of the actual leverage cross-section.
- انتشار مقاله: 12-08-1394
- نویسندگان: منیژه رامشه,غلامرضا سلیمانی امیری,رسول اسکندری,محسن قره خانی
- مشاهده
- جایگاه : پژوهشی
- مجله: بورس اوراق بهادار
- نوع مقاله: Journal Article
- کلمات کلیدی: شبیهسازی,اهرم هدف,ثبات اهرم,رفتار تصادفی اهرم,سنجههای اهرم
- چکیده: موضوع اهرم هدف از چالشهای مطالعات ساختار سرمایه است. برخی مطالعات قائل به اهرم هدف هستند و برخی رفتاری تصادفی برای اهرم پیشبینی میکنند. پژوهش حاضر با استفاده از اطلاعات 108 شرکت برای دوره زمانی 1380 تا 1393 به مطالعه رفتار اهرم بر اساس چهار سنجه معرف آن، در بورس اوراق بهادار تهران پرداخته است. رفتار اهرم در قالب چهار مدل اهرم هدف ثابت، اهرم هدف متغیر، دامنه اهرم هدف و رفتار تصادفی اهرم بررسی شده است. با استفاده از روشهای شبیهسازی و با تکیه بر معیار ثبات اهرم، مدلهای مزبور مورد ارزیابی قرار گرفتهاند. نتایج نشان میدهد مجموعه مدلهایی که قائل به اهرم هستند اما تأکیدی بر یک هدف خاص نداشته و یا تأکیدی اندک بر آن دارند مجموعهای معتبر برای تبیین رفتار اهرم هستند. بعلاوه مدلهای اهرم هدف، رفتار اهرم دفتری کل را در مقایسه با سایر سنجههای اهرم دقیقتر تببین میکنند.
- چکیده انگلیسی: Target leverage is one of the challenges of capital structure studies. Some researches proof targeting behavior, while some others estimate random financial leverage. This study examines the leverage behavior based on four leverage measures for 108 companies in Tehran Stock Exchange over the observation period 1380–1393 (2001-2014). In this paper, we analyze four different models, including stationary target ratios model, time-varying target ratios model and target zone model to study the stochastic nature of leverage behavior. We apply simulation methods with leverage measures to evaluate the ability of random financing and a variety of leverage targeting models. Target leverage models with little or no emphasis on staying near a particular target provide a good explanation for leverage behavior. Target leverage models explain total book leverage more precise than other leverage measures.
- انتشار مقاله: 11-10-1348
- نویسندگان: منیژه رامشه,محسن قره خانی
- مشاهده
- جایگاه : پژوهشی
- مجله: راهبرد مدیریت مالی
- نوع مقاله: Journal Article
- کلمات کلیدی: بازده غیرعادی انباشته,نظریه علامتدهی,نظریه توازن,انحراف از اهرم بهینه,نظریه موقعیتسنجی بازار
- چکیده: بر اساس نظریه توازن، شرکتها اهرم بهینه دارند و انحراف از آن منجر به تضعیف عملکرد شرکت و متعاقبا کاهش ارزش آن خواهد شد. پژوهش حاضر با هدف مطالعه آثار انحراف از اهرم بهینه بر مشارکتکنندگان بازار به بررسی رابطه انحراف از اهرم بهینه و بازده غیرعادی انباشته سهام میپردازد. به همین منظور از دادههای 96 شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران طی سالهای 1388 تا 1396 و رویکرد کنترل اثرات سالها و صنایع استفاده شد. نتایج نشان میدهد بازار اطلاعات انحراف اهرم از اهرم بهینه را در قیمت سهام لحاظ کرده و عوامل وضعیت اهرم نسبت به اهرم بهینه (بالاتر و پایینتر از بهینه) و ارزشگذاری نادرست سهام (بیشارزشگذاری و کمارزشگذاری)، تاثیرپذیری قیمت را تعدیل میکنند. به این معنی که بازار به افزایش فاصله اهرم از اهرم بهینه در شرکتهایی که اهرم پایینتر از بهینه دارند و سهام آنها بیش از واقع ارزشگذاری شده، واکنش مثبت نشان داده و انحراف از اهرم بهینه در این شرکتها منجر به افزایش بازده غیرعادی سهام میشود. برای اینکه نتایج تحت تاثیر نحوه اندازهگیری اهرم بهینه قرار نگیرد، از چهار سنجه برای آن استفاده شد که از بین آنها نتایج حاصل از بکارگیری سنجه میانگین متحرک اهرم سازگاری بیشتری با ادبیات پژوهش دارد.
- چکیده انگلیسی: According to Trade off theory, the firms have an optimal leverage and any deviation can weaken corporate performance and subsequently decrease the firms value. In this research, the relation between deviations from optimal leverage and accumulated abnormal returns of stocks was considered in order to study the effect of deviation from optimal leverage on market participants. To this end, this paper uses data from 96 firms listed in Tehran Stock Exchange during 2009-2017 and also applies the approach to control the industry and year effects. Results show that the market impounds the information about deviation from optimal leverage in stock prices and the above or below optimal leverage, equity overvalued or undervalued are main factors modify price impact. It means that market has positive reaction to increase the distance from optimal leverage in firms that their leverage are lower than optimal and their stock overvalued. Deviation from optimal leverage in these firms is leading to an increase in abnormal returns of stocks. Because the optimal leverage measurement don't affect on the results, in this paper four measures was used that among them, the results of moving average leverage measures had more compatibility with research literature.
- انتشار مقاله: 16-05-1398
- نویسندگان: منیژه رامشه,عاطفه جنتی
- مشاهده
- جایگاه : پژوهشی
- مجله: دانش حسابداری
- نوع مقاله: Journal Article
- کلمات کلیدی: محافظهکاری,نظارت خارجی,بیشاطمینانی مدیریت
- چکیده: مدیران بیشاطمینان بازدههای آیندۀ سرمایهگذاریهای شرکت را بیشبرآورد میکنند، لذا انتظار میرود این مدیران شناسایی زیان را به تأخیر انداخته و تمایل کمتری به استفاده از رویههای حسابداری محافظهکارانه داشته باشند. پژوهش حاضر، به بررسی رابطۀ بین محافظهکاری حسابداری و بیشاطمینانی مدیریت و مطالعۀ آثار نظارت خارجی بر این رابطه میپردازد. در این مطالعه، برای اندازهگیری بیشاطمینانی مدیریت از دو سنجۀ مبتنی بر تصمیمات سرمایهگذاری استفاده شده است. سنجۀ محافظهکاری شرطی مبتنی بر الگوی رگرسیون خان و واتس (2009) و دو سنجۀ محافظهکاری غیرشرطی مبتنی بر اقلام تعهدی و تفاوت چولگی سود و جریانات نقدی است. نمونۀ پژوهش شامل 62 شرکت برای دورۀ زمانی 1378 لغایت 1391 است. نتایج نشان میدهد بین محافظهکاری شرطی و غیرشرطی با بیشاطمینانی مدیریت رابطهای منفی و معنادار وجود دارد. به علاوه، یافتهها نشان داد که نظارت خارجی اثر منفی بیشاطمینانی بر محافظهکاری شرطی را کاهش داده، اما اثر مشابه در مورد محافظهکاری غیرشرطی نخواهد داشت.
- چکیده انگلیسی: Overconfident managers overestimate future returns from their firms’ investments. Thus, it is predicted that overconfident managers will tend to delay loss recognition and generally use less conservative accounting. This paper is concerned with the relationship between Accounting Conservatism and Managerial Overconfidence, and the effects of external monitoring on this relationship. The sample contains 62 firms over the period 1378–1391. The results indicate a negative relationship between managerial overconfidence and both the conditional and unconditional conservatism. In addition, the result provides evidence that external monitoring appears to mitigate the negative effect of overconfidence on conditional conservatism, but does not appear to have the same effect on unconditional conservatism.
- انتشار مقاله: 21-03-1393
- نویسندگان: منیژه رامشه,مهناز ملانظری
- مشاهده
- جایگاه : پژوهشی
- مجله: دانش حسابداری و حسابرسی مدیریت
- نوع مقاله: Journal Article
- کلمات کلیدی: نوآوری,تمایز محصول,فرهنگ سازمانی ارگانیک,سیستمهای کنترل مدیریت,مدل مسیر
- چکیده: هدف از این پژوهش، بررسی روابط میان استراتژی تمایز محصول، سیستمهای کنترل مدیریت (MCS) و نوآوری است. دو بعد از سیستمهای کنترل مدیریت شامل فرهنگ سازمانی ارگانیک و کنترلهای رسمی درنظر گرفته شده است. بر اساس مدل مسیر مفروض در این پژوهش، پیشبینی میشود که نوآوری متأثر از استراتژی تمایز محصول در سازمان است که این اثر در قالب مسیرهایی از تمایز محصول به دو بعد سیستمهای کنترل مدیریت و سپس مسیرهایی از این ابعاد به نوآوری قابل توضیح میباشد. برای آزمون مدل مسیر از تحلیل مدلیابی معادله ساختاری (SEM) استفاده شده است. اطلاعات مربوط، از 69 شرکت تولیدی پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران فعال در 4 صنعت، از طریق پرسشنامه دریافت گردید. یافتههای پژوهش حاکی از ارتباط مستقیم میان تمایز محصول با نوآوری و با هر دو بعد MCS است. ابعاد MCS نیز اثراتی مستقیم بر نوآوری دارند. علاوه بر اثر مستقیم تمایز بر نوآوری، اثر واسطهای MCS در رابطه میان استراتژی تمایز و نوآوری، که معرف اثرات غیرمستقیم تمایز بر نوآوری است، نیز تأیید شد.
- چکیده انگلیسی: This paper is concerned with the relationship between strategy, management control systems (MCSs), and innovation. Two dimensions of MCS- organic innovative culture and formal controls- are considered. On the basis of the theoretical path model, it is predicted that product differentiation is associated with more extensive innovation. It is argued that this association is explained by paths from product differentiation to the two dimensions of MCS, and then paths from these MCS dimensions to innovation. Structural equation modeling (SEM) analysis used to test path model. This paper uses the information of 69 companies from 4 different industries listed on Tehran Stock Exchange by means of questionnaire. The results confirm that product differentiation is associated with innovation. Also, product differentiation is associated with each dimension of the MCS. Organic innovative culture and formal controls have direct paths to innovation. The result of the survey also indicates the mediating role of the MCS variables in the relationship between product differentiation and innovation, an indirect effect of product Differentiation strategy on innovation.
- انتشار مقاله: 15-02-1392
- نویسندگان: رضوان حجازی,منیژه رامشه
- مشاهده