در هنگام جستجو کلمه در قسمت عنوان میتوانید کلمات مورد جستجو را با کاراکتر (-) جدا کنید.
کاربرد نوع شرط:
- جایگاه : پژوهشی
- مجله: مدیریت دارایی و تامین مالی
- نوع مقاله: Journal Article
- کلمات کلیدی: نمونهگیری گیبز,بیز سلسلهمراتبی,راهبرد مدیریت سرمایهگذاری,شبیهسازی مونتکارلوی زنجیرۀ مارکوفی,شرکتهای همتا
- چکیده: هدف: در پژوهش حاضر تأثیر مشخصههای مالی و ویژگیهای شرکتهای همتا بر راهبرد مدیریت سرمایهگذاری (فرصتهای سرمایهگذاری) بررسی شده است. اینگونه استنباط میشود که راهبردهای مالی شرکت، تابعی از راهبردهای مالی شرکتهای همتاست و راهبردهای مالی شرکتهای همتا نیز تابعی از مشخصههای مالی و ویژگیهای آن شرکتهاست؛ ازاینرو، انتظار میرود مشخصههای مالی و ویژگیهای شرکتهای همتا بر راهبردهای مالی شرکت تأثیر بگذارد.
روش: برای انجام این پژوهش از الگوی بیز سلسلهمراتبی و شبیهسازی مونتکارلو استفاده شده است. قلمرو پژوهش شامل شرکتهای پذیرفتهشده در بورس اوراق بهادار تهران طی سالهای 2015-2009 است. مشخصههای مالی مطالعهشده شامل ساختار دارایی و متوسط سودآوری شرکتهای همتا و ویژگیهای شرکتهای همتا شامل متوسط بازده سهام و متوسط رشد موردانتظار شرکتهای همتاست.
نتایج: نتایج پژوهش نشان میدهد از بین متغیرهای مطالعهشده تنها متغیر متوسط رشد موردانتظار شرکتهای همتا بر راهبرد مدیریت سرمایهگذاری تأثیر میگذارد و از بین توزیعهای احتمال مطالعهشده، توزیع تی کمترین معیار انحراف را دارد.- چکیده انگلیسی: Objective: In this study, we examined the effect of accounting variables and characteristics of peer firms on investment management strategy and we suppose that firm’s financial strategies are dependent to financial strategies of peer firms. Also, financial strategies of peer firms are dependent to their accounting variables and characteristics of peer firms. Therefore there is a relation between investment management, accounting variables and characteristics pbt.
Method: In order to carry out the investigation on the hierarchical model and Markov chain Monte Carlo simulation is used. The sample of this research is listed companies in Tehran Stock Exchange during the years 2009-2015. Accounting variables are included the structure of assets and average of the companies' profitability. It also characteristics of peer firms are included the average of stock return and expected growth rate.
Results: The results show that the average of the peer firms' expected growth rate has a significant relationship with investment management strategy. Also the result shows that Student's t-distribution has the minimum Standard deviation.- انتشار مقاله: 08-10-1395
- نویسندگان: محمد ابراهیمی,حمید رضا وکیلی فرد,قدرت الله طالب نیا,هاشم نیکو مرام
- مشاهده
- جایگاه : پژوهشی
- مجله: مدیریت دارایی و تامین مالی
- نوع مقاله: Journal Article
- کلمات کلیدی: نمونهگیری گیبز,بیز سلسلهمراتبی,راهبرد مدیریت سرمایهگذاری,شبیهسازی مونتکارلوی زنجیرۀ مارکوفی,شرکتهای همتا
- چکیده: هدف: در پژوهش حاضر تأثیر مشخصههای مالی و ویژگیهای شرکتهای همتا بر راهبرد مدیریت سرمایهگذاری (فرصتهای سرمایهگذاری) بررسی شده است. اینگونه استنباط میشود که راهبردهای مالی شرکت، تابعی از راهبردهای مالی شرکتهای همتاست و راهبردهای مالی شرکتهای همتا نیز تابعی از مشخصههای مالی و ویژگیهای آن شرکتهاست؛ ازاینرو، انتظار میرود مشخصههای مالی و ویژگیهای شرکتهای همتا بر راهبردهای مالی شرکت تأثیر بگذارد.
روش: برای انجام این پژوهش از الگوی بیز سلسلهمراتبی و شبیهسازی مونتکارلو استفاده شده است. قلمرو پژوهش شامل شرکتهای پذیرفتهشده در بورس اوراق بهادار تهران طی سالهای 2015-2009 است. مشخصههای مالی مطالعهشده شامل ساختار دارایی و متوسط سودآوری شرکتهای همتا و ویژگیهای شرکتهای همتا شامل متوسط بازده سهام و متوسط رشد موردانتظار شرکتهای همتاست.
نتایج: نتایج پژوهش نشان میدهد از بین متغیرهای مطالعهشده تنها متغیر متوسط رشد موردانتظار شرکتهای همتا بر راهبرد مدیریت سرمایهگذاری تأثیر میگذارد و از بین توزیعهای احتمال مطالعهشده، توزیع تی کمترین معیار انحراف را دارد.- چکیده انگلیسی: Objective: In this study, we examined the effect of accounting variables and characteristics of peer firms on investment management strategy and we suppose that firm’s financial strategies are dependent to financial strategies of peer firms. Also, financial strategies of peer firms are dependent to their accounting variables and characteristics of peer firms. Therefore there is a relation between investment management, accounting variables and characteristics pbt.
Method: In order to carry out the investigation on the hierarchical model and Markov chain Monte Carlo simulation is used. The sample of this research is listed companies in Tehran Stock Exchange during the years 2009-2015. Accounting variables are included the structure of assets and average of the companies' profitability. It also characteristics of peer firms are included the average of stock return and expected growth rate.
Results: The results show that the average of the peer firms' expected growth rate has a significant relationship with investment management strategy. Also the result shows that Student's t-distribution has the minimum Standard deviation.- انتشار مقاله: 08-10-1395
- نویسندگان: محمد ابراهیمی,حمید رضا وکیلی فرد,قدرت الله طالب نیا,هاشم نیکو مرام
- مشاهده
- جایگاه : پژوهشی
- مجله: مدیریت دارایی و تامین مالی
- نوع مقاله: Journal Article
- کلمات کلیدی: نمونهگیری گیبز,بیز سلسلهمراتبی,راهبرد مدیریت سرمایهگذاری,شبیهسازی مونتکارلوی زنجیرۀ مارکوفی,شرکتهای همتا
- چکیده: هدف: در پژوهش حاضر تأثیر مشخصههای مالی و ویژگیهای شرکتهای همتا بر راهبرد مدیریت سرمایهگذاری (فرصتهای سرمایهگذاری) بررسی شده است. اینگونه استنباط میشود که راهبردهای مالی شرکت، تابعی از راهبردهای مالی شرکتهای همتاست و راهبردهای مالی شرکتهای همتا نیز تابعی از مشخصههای مالی و ویژگیهای آن شرکتهاست؛ ازاینرو، انتظار میرود مشخصههای مالی و ویژگیهای شرکتهای همتا بر راهبردهای مالی شرکت تأثیر بگذارد.
روش: برای انجام این پژوهش از الگوی بیز سلسلهمراتبی و شبیهسازی مونتکارلو استفاده شده است. قلمرو پژوهش شامل شرکتهای پذیرفتهشده در بورس اوراق بهادار تهران طی سالهای 2015-2009 است. مشخصههای مالی مطالعهشده شامل ساختار دارایی و متوسط سودآوری شرکتهای همتا و ویژگیهای شرکتهای همتا شامل متوسط بازده سهام و متوسط رشد موردانتظار شرکتهای همتاست.
نتایج: نتایج پژوهش نشان میدهد از بین متغیرهای مطالعهشده تنها متغیر متوسط رشد موردانتظار شرکتهای همتا بر راهبرد مدیریت سرمایهگذاری تأثیر میگذارد و از بین توزیعهای احتمال مطالعهشده، توزیع تی کمترین معیار انحراف را دارد.- چکیده انگلیسی: Objective: In this study, we examined the effect of accounting variables and characteristics of peer firms on investment management strategy and we suppose that firm’s financial strategies are dependent to financial strategies of peer firms. Also, financial strategies of peer firms are dependent to their accounting variables and characteristics of peer firms. Therefore there is a relation between investment management, accounting variables and characteristics pbt.
Method: In order to carry out the investigation on the hierarchical model and Markov chain Monte Carlo simulation is used. The sample of this research is listed companies in Tehran Stock Exchange during the years 2009-2015. Accounting variables are included the structure of assets and average of the companies' profitability. It also characteristics of peer firms are included the average of stock return and expected growth rate.
Results: The results show that the average of the peer firms' expected growth rate has a significant relationship with investment management strategy. Also the result shows that Student's t-distribution has the minimum Standard deviation.- انتشار مقاله: 08-10-1395
- نویسندگان: محمد ابراهیمی,حمید رضا وکیلی فرد,قدرت الله طالب نیا,هاشم نیکو مرام
- مشاهده
- جایگاه : پژوهشی
- مجله: فصلنامه مطالعات مدیریت راهبردی
- نوع مقاله: Journal Article
- کلمات کلیدی: تغییرات دما,ارزش شرکت,پرتفوی ردیاب,مدل های قیمتگذاری
- چکیده: تغییرات دما بر میزان بهرهوری کارکنان و دستگاههای تولیدی شرکتها و به تبع آن سود عملیاتی شرکتها اثرگذار است. بر اساس مدل گردون، ارزش شرکت حاصل تنزیل سودهای تقسیمی آن شرکت بهصورت مادامالعمر است. از آنجا که دمای هوا در طول زمان در حال تغییر است، اگر سرمایهگذاران برای تحمل ریسک تغییرات دما صرفریسک در نظر بگیرند، ارزش شرکتها در طول زمان تغییر خواهد یافت. در پژوهش حاضر رابطه تغییرات دما (از طریق صرف ریسک دما) و ارزش شرکتها در طول زمان بررسی میشود. در این پژوهش از روشی متفاوت به نام «پرتفوی ردیاب» صرفریسک تغییرات دما استخراج شده و سپس با مدل دو عاملی بازده مورد انتظار سرمایهگذاران در مقاطع مختلف زمانی برآورد میشود. در نهایت با استفاده از مدل گردون، ارزش شرکتها در طول زمان محاسبه میگردد. برای این منظور، نمونهای متشکل از حدود 160 شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران در بازه زمانی 1385 تا 1396 بررسی شده است. برای بررسی فرضیات پژوهش از روش سری زمانی استفاده میشود. نتایج پژوهش حاکی از آن است که صرف ریسک دما در بورس اوراق بهادار تهران قیمتگذاری شده و افزایش گرمای جهانی در طول زمان باعث کاهش ارزش شرکتها شده است، لذا سرمایهگذاران باید در تحلیلهای بنیادی و راهبردهای سرمایهگذاری خود نقش تغییرات دما را عاملی فزآینده در بازده مورد انتظار در نظر گرفته تا به نتایج مطلوبتری رسیده و در عین حال به کارایی بازار سرمایه نیز کمک کنند.
- چکیده انگلیسی: Temperature changes affect the productivity of employees and production devices of companies and, consequently, the operating profit of companies. According to the Rotating model, the value of a company is the result of the reduction of the company's dividends for life. As air temperatures change over time, if investors consider risk-taking to bear the risk of temperature changes, the value of companies will change over time. In the present study, the relationship between temperature changes (through mere temperature risk) and the value of companies over time examined. In this study, a different method called "tracker portfolio" is extracted without risk of temperature changes and then the expected return of investors in different periods estimated by the two-factor model. Finally, using the vortex model, the value of the companies calculated over time. For this purpose, a sample of about 160 companies listed on the Tehran Stock Exchange between 2006 and 2017 reviewed. The time series method used to investigate the research hypotheses. The results of the study indicate that only the risk of temperature in the Tehran Stock Exchange priced and the increase in global warming over time has reduced the value of companies, so investors need the fundamental analysis and investment strategies. The role of temperature changes itself is considered to be an increasing factor in the expected return to achieve better results and at the same time contribute to the efficiency of the capital marke.
- انتشار مقاله: 13-04-1398
- نویسندگان: علیر ضا جعفری,حمیدرضا وکیلی فرد,محسن حمیدیان,قدرت الله طالب نیا
- مشاهده
- جایگاه : پژوهشی
- مجله: فصلنامه مطالعات مدیریت راهبردی
- نوع مقاله: Journal Article
- کلمات کلیدی: تغییرات دما,ارزش شرکت,پرتفوی ردیاب,مدل های قیمتگذاری
- چکیده: تغییرات دما بر میزان بهرهوری کارکنان و دستگاههای تولیدی شرکتها و به تبع آن سود عملیاتی شرکتها اثرگذار است. بر اساس مدل گردون، ارزش شرکت حاصل تنزیل سودهای تقسیمی آن شرکت بهصورت مادامالعمر است. از آنجا که دمای هوا در طول زمان در حال تغییر است، اگر سرمایهگذاران برای تحمل ریسک تغییرات دما صرفریسک در نظر بگیرند، ارزش شرکتها در طول زمان تغییر خواهد یافت. در پژوهش حاضر رابطه تغییرات دما (از طریق صرف ریسک دما) و ارزش شرکتها در طول زمان بررسی میشود. در این پژوهش از روشی متفاوت به نام «پرتفوی ردیاب» صرفریسک تغییرات دما استخراج شده و سپس با مدل دو عاملی بازده مورد انتظار سرمایهگذاران در مقاطع مختلف زمانی برآورد میشود. در نهایت با استفاده از مدل گردون، ارزش شرکتها در طول زمان محاسبه میگردد. برای این منظور، نمونهای متشکل از حدود 160 شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران در بازه زمانی 1385 تا 1396 بررسی شده است. برای بررسی فرضیات پژوهش از روش سری زمانی استفاده میشود. نتایج پژوهش حاکی از آن است که صرف ریسک دما در بورس اوراق بهادار تهران قیمتگذاری شده و افزایش گرمای جهانی در طول زمان باعث کاهش ارزش شرکتها شده است، لذا سرمایهگذاران باید در تحلیلهای بنیادی و راهبردهای سرمایهگذاری خود نقش تغییرات دما را عاملی فزآینده در بازده مورد انتظار در نظر گرفته تا به نتایج مطلوبتری رسیده و در عین حال به کارایی بازار سرمایه نیز کمک کنند.
- چکیده انگلیسی: Temperature changes affect the productivity of employees and production devices of companies and, consequently, the operating profit of companies. According to the Rotating model, the value of a company is the result of the reduction of the company's dividends for life. As air temperatures change over time, if investors consider risk-taking to bear the risk of temperature changes, the value of companies will change over time. In the present study, the relationship between temperature changes (through mere temperature risk) and the value of companies over time examined. In this study, a different method called "tracker portfolio" is extracted without risk of temperature changes and then the expected return of investors in different periods estimated by the two-factor model. Finally, using the vortex model, the value of the companies calculated over time. For this purpose, a sample of about 160 companies listed on the Tehran Stock Exchange between 2006 and 2017 reviewed. The time series method used to investigate the research hypotheses. The results of the study indicate that only the risk of temperature in the Tehran Stock Exchange priced and the increase in global warming over time has reduced the value of companies, so investors need the fundamental analysis and investment strategies. The role of temperature changes itself is considered to be an increasing factor in the expected return to achieve better results and at the same time contribute to the efficiency of the capital marke.
- انتشار مقاله: 13-04-1398
- نویسندگان: علیر ضا جعفری,حمیدرضا وکیلی فرد,محسن حمیدیان,قدرت الله طالب نیا
- مشاهده
- جایگاه : پژوهشی
- مجله: بورس اوراق بهادار
- نوع مقاله: Journal Article
- کلمات کلیدی: "پرداخت مالیات","حسابرسان خوداشتغال","حسابداری ذهنی","فرار مالیاتی","سواد مالی."
- چکیده: ههدف از انجام تحقیق کاربردی حاضر، بررسی تاثیر حسابداری ذهنی بر سازگاری مالیاتی حسابرسان خوداشتغال در حضور عوامل سواد مالی، وجدان کاری، مشوقهای مالیاتی و فرارمالیاتی است. در این تحقیق از پرسشنامه استاندارد اولسن و همکاران (2018) با آلفای کرونباخ 0.93 استفاده شده است که توسط 150 نفر از حسابرسان خوداشتغال فعال در انجمن حسابرسی ایران تکمیل شد. همچنین دادههای بدست آمده با استفاده از نرمافزار Smart PLS مورد تجزیه و تحلیل قرارگرفت. نتایج نشان داد که میزان تاثیر حسابداری ذهنی بر پرداخت مالیات بر ارزش افزوده و مالیات بردرآمد به ترتیب برابر با 78 و 45 درصد میباشد. میزان تاثیر سواد مالی، وجدان کاری، مشوقهای مالیاتی و فرارمالیاتی بر پرداخت مالیات بر ارزش افزوده و مالیاتبردرآمد به ترتیب به میزان 44 و 69 درصد قابل پیشبینی میباشد. شدت رابطه حسابداری ذهنی و پرداخت مالیات ارزشافزوده 289/0 بوده است. همچنین شدت رابطه حسابداری ذهنی و پرداخت مالیات بردرآمد برابر با 192/0 بوده است.
- چکیده انگلیسی: The purpose of the this applied research is to investigate the effect of mental accounting on the tax adjustment of self-employed auditors in the presence of financial literacy factors, work conscience, tax incentives and tax evasion. In this study, Olsen et al. (2018) standard questionnaire with the of Cronbach’s alpha reliability (0.93) was completed by 150 self-employed auditors who are active in the Iranian Audit Association. The obtained data were also analyzed using smart PLS software. The results showed that the effect of mental accounting on VAT and income tax payments is 78 and 45 percent, respectively. The effect of financial literacy, work conscience, tax incentives and tax evasion on VAT payments and income taxes can be predicted at 44% and 69%, respectively. The intensity of the relationship between audit and payment of value added tax was 0.289. Also, the intensity of the relationship between mental accounting and income tax payment was 0.192.
- انتشار مقاله: 11-09-1398
- نویسندگان: زهرا کهن دل,قدرت الله طالب نیا,هاشم نیکومرام
- مشاهده
- جایگاه : پژوهشی
- مجله: بورس اوراق بهادار
- نوع مقاله: Journal Article
- کلمات کلیدی: درخت تصمیم,شبکههای عصبی مصنوعی,تقلب در صورتهای مالی,قضاوت حسابرس,روش فرآیند سلسله مراتبی
- چکیده: هدف پژوهش حاضر، شناسایی و رتبهبندی عوامل مؤثر بر کشف تقلب صورتهای مالی با استفاده از تکنیک قضاوت به روش فرآیند سلسله مراتبی و تکنیکهای دادهکاوی میباشد. جامعهی آماری شامل حسابرسان ارشد، سرپرستان، سرپرستان ارشد، مدیر حسابرسی و شریک مؤسسهی و همچنین شرکتهای بورس اوراق بهادار تهران میباشد. در راستای هدف پژوهش، تعداد 56 پرسشنامه و دادههای 109 شرکت بورسی طی دورهی زمانی 1391 تا 1396 گردآوری و مورد تحلیل قرار گرفت. بر اساس تکنیک قضاوت، بعد فشار اولویت اول، فرصت دومین عامل و توجیه بهعنوان سومین عامل مؤثر بر کشف تقلب رتبهبندی میشوند که این نتایج با سایر تکینک-ها تفاوت دارد. از لحاظ تجربی، رویکردهای شبکهی عصبی و درخت تصمیم در طبقهبندی صحیح نمونهی مورد آموزش و آزمایش شبکه از نرخ دقت 65/98 درصد (شبکهی عصبی)، 5/91 درصد (درخت تصمیم) و 79/69 درصد (شبکهی عصبی)، 10/69 درصد (درخت تصمیم) برخوردار است، که از مدل لجستیک دقیقتر میباشد که در این روش تنها به 32/72 درصد و 10/88 درصد طبقهبندی صحیح در ارزیابی وقوع تقلب میرسد. علاوه بر این، به طور قابل توجه خطای نوع دوم ناشی از مدل درخت تصمیم در مقایسه با بکارگیری شبکهی عصبی و مدل لجستیک از 18/58 درصد و 7/72 درصد به 6/55 درصد کاهش مییابد. با توجه به شاخص دقت، مدل درخت تصمیم نسبت به سایر مدلها از کارآیی بیشتری برخوردار است؛ بنابراین از بین تکنیکهای دادهکاوی، وزن هر کدام از متغیرهای ورودی مدل درخت تصمیم مبنای رتبهبندی نهایی متغیرهای پژوهش قرار گرفته است.
- چکیده انگلیسی: The objective of this study is to identify and ranking of factors affecting detecting the financial statement frauds using the judgment technique based on the Analytic Hierarchy Process and data mining techniques techniques. The population of the study comprised of senior auditors, supervisors, senior supervisors, audit manager and partner of the audit institute employed in audit institutes member and also companies listed in the Tehran Stock Exchange. In order to the research goal, 56 questionnaires and 109 Listed for the year 2012-2017 and analyzed. Based on the technique of judgment, the pressure dimension of the first priority, opportunity, second factor and rationalization are ranked as the third effective factor on the detection of fraud. These results are different with other techniques. Empirically, the ANNs and CART approaches work with the training and testing samples in a correct classification rate of 98/65% (ANNs) & 91.5% (CART) and 69/79% (ANNs) & 69.10% (CART), respectively, which is more accurate than the logistic model that only reaches 72.32% and 88.10% of the correct classification in assessing the fraud presence. In addition, type II error of CART drops significantly to 58.18% from 72.7% and 55.6% compared to the ones using ANNs and logistic models. According to the accuracy index, the decision tree model is more efficient than other models; therefore, among the data mining techniques, the weight of each of the input variables of the decision tree is the basis for the final ranking of the research variables
- انتشار مقاله: 13-06-1398
- نویسندگان: جواد معصومی,هاشم نیکومرام,قدرت الله طالب نیا,فریدون رهنمای رودپشتی
- مشاهده
- جایگاه : پژوهشی
- مجله: بورس اوراق بهادار
- نوع مقاله: Journal Article
- کلمات کلیدی: بازده مورد انتظار,تاب آوری سهام,عوامل فاما و فرنچ,معیارهای نقدشوندگی
- چکیده: تاب آوری "توانایی یک سیستم جهت جذب آشفتگی و سازماندهی مجدد در حالیکه متحمل تغییر شده" تعریف می گردد. نوسان در بازار مالی یکی از متغیرهای مهم در زمینه تصمیمات سرمایه گذاری است. از طرفی دیگر بازده مورد انتظار همواره با یک عدم اطمینان همراه است هدف این پژوهش بررسی تطبیقی رابطه نقد شوندگی و تاب آوری سهام با بازده مورد انتظار می باشد.در این پژوهش رابطه تاب آوری سهام و سیزده معیار نقدشوندگی با بازده مورد انتظار در نمونه ای شامل 151 شرکت بورس اوراق بهادار تهران در فاصله 5 ساله بین ابتدای سال 1392 تا ابتدای سال 1397 مورد آزمون و مقایسه قرار می گیرد. در این سنجش عوامل 5 گانه فاما و فرنچ نیز بعنوان متغیرهای کنترلی در نظر گرفته می شود. نتایج پژوهش حاکی از آن است که رابطه معنی دار بین معیارهای تعداد سهام مبادله شده، تعداد دفعات معاملات، حجم معاملات، نرخ گردش سهام با بازده مورد انتظار وجود دارد و برای تاب آوری و بقیه معیارها رابطه معنی داری یافت نشد. همچنین یافته ها نشان داد که معیار نسبت نقدشوندگی آمیوست، تعداد سهام مبادله شده وحجم معاملات بهتر از سایر معیارها می تواند بازده مورد انتظار را توضیح دهد.
- چکیده انگلیسی: Resilience is defined as "the ability of a system to return to the original form, position, often being compressed". In one hand, fluctuate in financial markets is one the most important variables in investment decision-making. On the other hand, the expected return has always a sort of distrust. The purpose of the current study is a comparative analysis of the relationship between "liquidity and stock resilience" and "expected returns".In this study, the stock resilience and 13 liquidity measures were examined and then their relationships with expected returns were evaluated among a sample of 151 Tehran stock exchange companies during 1392 to 1397. In this analysis, the 5 Fama & French factors were also assumed as control variables. Among liquidity measures, there is a significant relationship between "traded stock numbers, transaction numbers, trading volume, stock turnover rate" and "expected return". There is no significant relationship for resience and other liquidity measures. Also, it shows that Amivest liquidity ratio measure, transaction number, and stock turnover rate explain the expected returns much better than the other measures.
- انتشار مقاله: 12-04-1398
- نویسندگان: سید حسن موسوی,قدرت الله طالب نیا,حمیدرضا وکیلی فرد,زهره حاجیها
- مشاهده
- جایگاه : پژوهشی
- مجله: راهبرد مدیریت مالی
- نوع مقاله: Journal Article
- کلمات کلیدی: دارایی های سرمایه ای,چرخه عمر,ریسک درماندگی مالی
- چکیده: با رشد و توسعه پیچیدگی بازارهای مالی و تخصصی شدن مقوله سرمایهگذاری، فعالان بازارهای مالی نیازمند ابزارها، روش و مدلهایی جهت انتخاب بهترین سرمایهگذاریها هستند. این امر موجب شد که مدلهای گوناگونی برای قیمتگذاری داراییهای سرمایهای و محاسبه پیشبینی نرخ بازدهی سهام، مطرح شود. بدین منظور محقق با استفاده از یک ماتریس نظری از پرکاربردترین و اثرگذارترین متغیرهای مدل پیشبینیشده در راستای تحلیل دقیقتر دادهها و محاسبه مدل نهایی مبادرت مینماید. همچنین، با استفاده از روش آماری تحلیل همبستگی و رگرسیون چندمتغیره و آزمون والد به مقایسه مدل پیشبینیشده در چرخه عمر شرکتها می پردازد. نتایج حاصل از 3520 فصل شرکت طی دوره زمانی 1386 الی 1395 در بورس اوراق بهادار تهران نشان میدهد که ریسک درماندگی اعمالشده در مدل تجربی قیمتگذاری، میانگین بازدهی پرتفوی تشکیلشده بر اساس مومنتوم را توضیح میدهد. میزان نرخ بازده مورد انتظار در دوره بعد از دخالت ریسک درماندگی مالی کاهشی بوده است. همچنین از بین مراحل مختلف چرخه عمر شرکت ها، میانگین بازدهی پرتفوی سهام جهت ارزشگذاری داراییهای سرمایهای در مرحله بلوغ وافول، بیشتر است.
- چکیده انگلیسی: Given the growing complexity of financial markets and the specialization of investment, financial market participants need tools, methods and models to choose the best investment. This has led to a variety of models for capital asset pricing and calculation of stock return forecasting. For this purpose, the researcher uses a theoretical matrix of the most widely used and most effective variables of the predicted model for accurate analysis. More data and calculation of the final model. Also, by using the multivariate correlation and regression analysis and the parent test, we compared the predicted model in the corporate life cycle. The results of 88 companies during the period of 2007 to 2016 in the Tehran Stock Exchange show that the distress risk in the experimental pricing model explains the average return on a portfolio based on momentum. The rate of return expected in the aftermath of the financial risk mitigation has decreased. Also, in healthy firms, the return on a portfolio consisting of a losing company is less than the return on a portfolio of winning shares. On the other hand, the results show that among the various stages of the company's life cycle, the average return on the portfolio of portfolios is higher for the valuation of capital assets at the maturity stage. Finally, the new adjustment modality can be explained by 59% of variations of the variables dependent on the independent variables of the model. Which has a higher coefficient than previous models. It indicates the high power of the conjunction and the higher explanatory power of the new model.
- انتشار مقاله: 27-02-1397
- نویسندگان: مهرداد صالحی,رضوان حجازی,قدرت الله طالب نیا,علی امیری
- مشاهده
- جایگاه : پژوهشی
- مجله: دانش حسابداری
- نوع مقاله: Journal Article
- کلمات کلیدی: الگوی اقتضایی,اصلاحات حسابداری دولتی,عوامل محیطی در حسابداری
- چکیده: هدف این مقاله ارائه یک چارچوب نظری به منظور توضیح و پیشبینی اصلاحات حسابداری دولت جمهوری اسلامی ایران با اقتباس از الگوی اقتضایی بینالمللی لودر (2001) است که توسط محققان زیادی برای توضیح فرایند نوآوری در نظام حسابداری دولتی کشورهای متعددی به کار گرفته شده است و نقش پارادایم را در تحقیقات تطبیقی بینالمللی حسابداری بخش عمومی ایفا میکند. یافتههای این تحقیق پیمایشی نشاندهنده این است که حسابداری دولتی ایران در آستانه تحول بنیادین قرار دارد و محرک اصلی این تحول افزایش تقاضا برای اطلاعات بیشتر به دنبال اصلاحات مطرح شده در مدیریت بخش عمومی ایران از جمله الزامات قانونی در مورد عملیاتی شدن بودجه است. همچنین این الگو در پیشبینی روند آینده اصلاحات در ایران نیز مورد استفاده قرار گرفته که تأییدی بر قدرت پیشبینیکنندگی الگوی لودر (2001) است.
- چکیده انگلیسی: The purpose of this paper is to provide a theoretical framework to explain and predict accounting reforms in Iran, using the contingency international model explained by Lüder (version 2001). This model is used by many researchers to explain the process of system innovation in several countries. Survey findings indicate that governmental accounting in Iran is on the verge of a fundamental transformation. Increasing demand for more information, the search proposed reforms of the public sector, including legal requirements, concerning operational budget, is the primary driver of such a transformation. Also, the model, when applied to predicting the future trend of the reforms in Iran, confirms the predictive power of Lüder’s innovation.
- انتشار مقاله: 16-08-1389
- نویسندگان: قدرت الله طالب نیا,محمود البرزی,بتول زارعی
- مشاهده