اندازهگیری ریسک با معیار سنجش ارزش در معرض ریسک (VaR)، از طریق مدل GARCH ( مطالعهای در سهام شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران در صنعت سیمان)
اندازهگیری ریسک با معیار سنجش ارزش در معرض ریسک (VaR)، از طریق مدل GARCH ( مطالعهای در سهام شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران در صنعت سیمان)
عنوان فارسی :
اندازهگیری ریسک با معیار سنجش ارزش در معرض ریسک (VaR)، از طریق مدل GARCH ( مطالعهای در سهام شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران در صنعت سیمان)
عنوان انگلیسی :
The Measurement of Risk based on the Criterion of Value at Risk via Model of GARCH (A Study of Stock of Listeَd Companies in Tehran Stock Exchange (TSE) in the Cement Industry)
چکیده:
همه سرمایهگذاران در بورس اوراق بهادار با موضوع ریسک روبهرو هستند. بنابراین، اندازهگیری ریسک از مهمترین مسائل نزد سرمایهگذاران میباشد. پژوهش حاضر به اندازهگیری ریسک با معیار سنجش ارزش در معرض ریسک میپردازد. در این مطالعه، ارزش در معرض ریسک با استفاده از مدلهای GARCH اندازهگیری شده است. جامعه آماری پژوهش، سهام شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران در صنعت سیمان از ابتدای سال 1389 تا پایان سال 1391 است. نتایج این پژوهش نشان میدهد که مدل GARCH عملکرد مناسبی در تخمین ارزش در معرض ریسک سهام شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران در صنعت سیمان دارد و میتوان بیان نمود که مدل GARCH(1,1) با توزیع t-student برای بیشتر شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران در صنعت سیمان مدل بهینه است
چکیده انگلیسی:
All of investors in the Stock Exchange face risks. Thus, the measurement of risk is among the most important matters to investors. This study deals with the measurement of risk by criterion of Value at Risk. VaR was measured by using a GARCH model. The stock of the listed companies in Tehran Stock Exchange for the cement industry and the time period of the study is the price of cement companies between the years of 1389 to 1391. The results show that the GARCH model has good performance in estimating VaR in stock of listed companies in Tehran Stock Exchange for the cement industry and it can be concluded that the GARCH (1,1) model with the t-student distribution for the majority of listed companies is optimal. The results of this research can lead to favorable outcomes for risk management decisions.
خبرنامه
برای ثبت نام در خبرنامه و دریافت خبرنامه ایمیل خود را وارد نمایید.